2022年中報已收官,新能源汽車銷量的高增長,作為新能源汽車的核心零部件,動力電池上市公司會交出怎樣的答卷?

電池工廠

來自中汽協的數據顯示,今年前8月,我國新能源汽車產銷分別完成397萬輛和386萬輛,同比分別增長1.2倍和1.1倍。

樂觀預計,隨著汽車促消費政策的穩步推進以及車市銷量旺季的到來,今年全年新能源汽車有望超過650萬輛。幾無懸念,新能源汽車滲透率達20%的規劃目標將提前3年,即在今年實現。

目前,2022年中報已收官,新能源汽車銷量的高增長,作為新能源汽車的核心零部件,動力電池上市公司會交出怎樣的答卷?

供應鏈持續加壓 電池企業增收不增利

8家上市公司2022年上半年動力電池裝機量

電池網梳理發現,在已上市的動力電池公司中,裝機量排名居前15的主要有8家,分別是寧德時代 (300750.SZ)、比亞迪 (002594.SZ)、欣旺達 (300207.SZ)、億緯鋰能 (300014.SZ)、國軒高科 (002074.SZ)、多氟多 (002407.SZ)、孚能科技 (688567.SH)和鵬輝能源 (300438.SZ)。

8家動力電池上市公司2022年上半年業績匯總

上述8家動力電池上市公司,上半年營業收入總計約3241.75億元,平均營收約405.22億元;凈利潤總計約150.46億元,平均凈利潤約18.81億元;6家營收與凈利雙雙增長,占比75%。

具體到動力電池業務方面,除了以自供為主,正在發力外供的比亞迪之外,上半年,寧德時代動力電池系統產品實現營業收入約791.43億元,同比增長159.9%;欣旺達電動汽車類電池產品實現營業收入近42億元,同比增長631.92%;億緯鋰能動力電池業務實現營收102.62億元,與上年同期相比增長163.76%;國軒高科動力鋰電池產品實現營業收入約66.09億元,同比增長113.93%;多氟多動力鋰電池產品實現營業收入約10.34億元,同比增長261.34%;孚能科技動力電池系統合同產生收入為48.14億元;鵬輝能源鋰電池產品實現營業收入約37.67億元,同比增長70.62%,其中,動力電池業務營收較上年同期增長約104%。

可以看到,上半年上述上市公司動力電池業務多數實現了翻倍式增長,但同樣不可忽視的是,電池業務毛利率與上年同期相比,普遍下降或增幅放緩,增收不增利明顯。

從各大上市公司的半年報中可以看到,原材料價格飆升是其利潤承壓的主因之一。據安泰科數據顯示,上半年電解鎳、金屬鈷、電池級碳酸鋰現貨均價分別為20.6萬元/噸、51.4萬元/噸、45.3萬元/噸,同比上漲57%、48.5%、454%。

不過,相對于第一季度,二季度由于成本壓力下下游傳導,動力電池企業盈利有所改善。

寧德時代分析稱,一季度由于原材料大幅漲價,與客戶協商價格調整需要過程,隨著價格調整陸續落地及對一季度有一定的價格追溯調整,二季度毛利率有所恢復。

億緯鋰能也表示,公司從今年二季度開始對產品定價機制進行了調整,從結果看取得了良好的效果,毛利率有了一定的修復。

裝機量與產能雙提速 中企競爭力提升

此外,來自SNE Research的數據顯示,今年上半年,全球動力電池裝機量前20的企業中,有15家是中國企業;在增速超過100%的12家動力電池廠商中,有11家為中國企業。

值得一提的是,4家中國企業裝車量增速超200%:比亞迪電池裝車量同比增長206%;欣旺達電池裝車量同比增長651%;孚能科技電池裝車量同比增長279%;多氟多新能源電池裝車量同比增長935%。

電池網還注意到,在上半年全球電動汽車動力電池裝車量TOP10企業中,中國6家企業市占率再創新高,達到56%,而在去年上半年,這一數字僅為42%。其中,寧德時代動力電池裝機量連續5年位列全球第一,比亞迪在今年4月、5月,動力電池裝機量也兩次超越LG新能源,位列全球第二。

裝機量大增,也提振了電池企業產能擴張的信心。

據電池網此前不完全統計,在今年上半年,以比亞迪、欣旺達、中創新航、億緯鋰能等為代表的鋰電池企業相繼公布了多個新投建項目,從已披露投資金額及產能的項目來看,整體投建資金超4391.33億元,擬新增年產能達1069GWh,與2021年上半年相比擴產步伐進一步加速。

中國動力電池企業快速成長的同時,歐美、日本也開始加快扶持本土電池供應鏈。

早在今年2月,歐洲議會投票通過《歐盟電池與廢電池法規》,將電池管控方式由指令上升為法規。另據外媒報道,歐盟支持歐洲電池聯盟(EBA)已推出行動計劃,以使其90%的市場需求能夠在2030年之前采用歐盟成員國的電池產品來滿足。

8月16日,美國總統拜登正式簽署《2022削減通脹法案》,當中主要條款包括原材料來源地限制和“敏感實體”排除條款,即從2023年1月1日將開始執行原材料40%和電池組件50%的最低占比的限制條款。

8月末,日本經濟產業省提出,日本公共部門和私營部門需投資約3.4萬億日元(約合245.5億美元)建立強大的電池制造基地,提升日本在電動汽車和儲能等領域的競爭力。

可以預見,未來在全球動力電池市場,競爭與博弈將日益升級。

創新技術持續賦能 二線品牌向上突圍

為應對挑戰,中國企業不斷加大研發力度,做好儲備創新技術,強化競爭力。

8家動力電池上市公司2022年上半年研發費用

在今年上半年,電池網統計在內的8家上市公司研發費用總計近145億元,平均研發投入逾18億元;研發費用均實現同比正增長,其中,寧德時代、國軒高科、多氟多、鵬輝能源同比翻倍增長;研發費用在營業收入中的占比基本在3%-6%之間。

中國科學院院士、清華大學教授歐陽明高曾公開表示,中國動力電池創新,要從電池結構創新逐步發展到材料體系創新。這是一個更加復雜、更需要時間積累的領域,也是全球動力電池創新的制高點。

5月20日,比亞迪CTB技術全球首發,該技術將電池上蓋與車身地板進一步合二為一,從原來電池包“三明治”結構,進化成整車的“三明治”結構。動力電池系統既是能量體,也是結構件。這種融合簡化了車身結構和生產工藝,是對傳統車身設計的一次顛覆性變革。

6月23日,寧德時代第三代CTP技術——麒麟電池正式發布。據介紹,該電池系統集成度創全球新高,體積利用率突破72%,能量密度可達255Wh/kg,可實現整車1000公里續航。

同時也可以明顯感覺到,今年以來,除了頭部的寧德時代與比亞迪,二線品牌也正加快產能擴張,加速技術創新,發力向上突圍。

5月27日,國軒高科工研總院常務副院長張宏立表示,國軒高科360Wh/Kg三元半固態電池計劃在今年實現量產,同時,400Wh/Kg的三元半固態電池目前在公司實驗室已有原型樣品。未來還將通過技術創新落地硅基負極迭代,鋰金屬負極和預鋰技術,加速液態電池向半固態過渡,最終實現全固態。

7月12日,多氟多新能源科技有限公司總經理許飛表示,多氟多鈉離子電池中試產線在去年完成建設,目前鈉離子全極耳圓柱電池完成中試實驗測試。產能建設方面,公司河南焦作基地正在籌建1GWh鈉離子圓柱電池生產線。

8月28日,蜂巢能源董事長兼CEO楊紅新在公開演講中預測,未來鋰電產品分布中,“大無鈷系”電池市場占比將超過70%。蜂巢能源將于2023年推出第二代層狀無鈷電池,預計成本與磷酸鐵鋰接近,續航可達到800Km。

9月3日,欣旺達發布了超級快充電池SFC480,該產品最大充電功率達480kW,實現充電5分鐘續航200km,充電10分鐘續航400km,一次充電續航可達700km,并提供10年質保。該產品主要源于欣旺達在HEV高倍率電池技術方面的積累,同時在材料、結構、工藝等方面進行技術創新。

9月9日,孚能科技正式推出全新動力電池解決方案——SPS(Super Pouch Solution),提出一整套從電芯到系統,從制造到回收的創新解決方案,在續航里程、充電效率、降本增效、適配車型等方面打造滿足客戶要求和用戶需求的全新產品。

此外,日前胡潤研究院發布了《2022年中全球獨角獸榜》,動力電池領域三家公司上榜:中創新航在獨角獸企業榜單中排名57,排名上升了53名;蜂巢能源排名第99位,排名上升了58名;遠景動力則是上半年新上榜的獨角獸企業,估值430億元,在新上榜企業中排名第六。

結語:據中國汽車動力電池產業創新聯盟發布的最新數據,今年1-8月,我國動力電池累計裝車量162.1GWh,累計同比增長112.3%。

在剛剛結束的ABEC | 2022中國(廣東·東莞)電池新能源產業國際論壇上,伊維經濟研究院研究部總經理、中國電池產業研究院院長吳輝表示,新能源汽車發展的趨勢性得到確定,預測2030年全球新能源汽車銷量預計將達5000萬輛,帶動超過3.5TWh以上的動力電池需求量,實際情況可能更超預期。

不難想象,在碳中和大背景下,動力電池賽道的機遇會越來越多,新一輪高速且高質量的發展期即將到來。與此同時,資源保障(礦產與綠電)、成本控制、技術創新、品控管理、產能擴張、客戶開發、智能制造、回收利用等多方位的挑戰依舊存在。龍頭企業蹄疾步穩,二三梯隊品牌加速追趕,可以預見,相對于其他電池新能源細分賽道,動力電池領域的競爭將更為嚴酷,新一輪深而廣的行業洗牌將至。

[責任編輯:趙卓然]

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